投研早报丨6 大交易所 Skill 深度横评，手把手教你打造专属「龙虾交易员」/Crypto 2026—2036：十亿用户时代的前夜/Crypto 是否需要自己的 Agent 基础设施？
ChainFeeds Newsletter 每日精选 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2026.3.16
1️⃣ AI｜6 大交易所 Skill 深度横评，手把手教你打造专属「龙虾交易员」
2️⃣ 市场｜Crypto 2026—2036：十亿用户时代的前夜
3️⃣ DeFi｜从沙盒到治理权：机构进入 DeFi 的四种模式
4️⃣ AI｜Crypto 是否需要自己的 Agent 基础设施？
5️⃣ AI｜还不够吃？预测市场双巨头盯上支付与 AI 大蛋糕
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1️⃣ 【长推】6 大交易所 Skill 深度横评，手把手教你打造专属「龙虾交易员」
导读：小龙虾的爆火把 2026 年的加密交易拉进了全自动的时代。
Biteye：过去我们使用 AI，大多数时候只是让它帮忙写代码、整理资料或者分析行情。但现在情况已经发生了明显变化。随着 Agent 技术的发展，AI 不再只是一个被动回答问题的工具，而是开始具备主动执行任务的能力。例如，它可以持续监控链上鲸鱼钱包的资金流动，实时寻找去中心化交易所（DEX）的最优交易路径，甚至在深夜自动爬起来到预测市场上对冲宏观数据风险。与此同时，越来越多的中心化交易所也开始围绕 Agent 生态布局官方 Skills 插件，包括 Binance、OKX、Bitget、Gate、Bybit、Coinbase 等头部平台都纷纷推出自己的解决方案。从本质上看，这些 Skills 并不是全新的产品，而是交易所原有 API 接口在 AI 代理环境中的延伸。通过 Skills，AI 可以直接访问行情数据、执行交易、查询账户状态甚至管理资产，从而形成「分析 — 决策 — 执行」的完整自动化闭环。不过，不同交易所之间的差异主要体现在三个方面：第一是易用性，例如 Bitget 可以通过 Telegram 直接唤醒使用，而 Gate 提供网页端一键部署；第二是功能生态，OKX 在链上聚合和 DeFi 交互方面更为成熟，而 Gate 的功能模块数量最多；第三是安全机制，例如 Bybit 在本地签名、防提示词注入以及大额交易警告方面做得更加严格。
如果把 OpenClaw 里的大语言模型比作大脑，那么 Skills 就相当于 AI 的眼睛和手脚。没有安装 Skill 的 AI，本质上只能依靠历史数据与你进行讨论，很难参与真实市场。而当 AI 接入交易所 Skills 之后，它的能力就会发生质的变化。首先是信息获取能力大幅提升，AI 可以在毫秒级抓取代币价格变化、资金费率波动以及社交媒体上的情绪信号，例如监测推特大 V 的喊单信息。其次是执行能力的增强，AI 可以直接调用钱包签名、DEX 路由、中心化交易所下单等操作，从分析行情到执行交易实现自动化闭环。更重要的是，Agent 还能 24 小时持续运行。例如，你只需要告诉它：「如果 ETH 资金费率超过 0.05%，自动开 5 倍空单进行套利。」AI 就会在后台不断监控市场，一旦条件满足便自动执行交易。这种自动化能力让很多交易策略从人工盯盘转变为系统执行。不过在使用这些 Skills 时仍然需要格外注意权限管理。在创建交易所 API Key 时，建议只开启读取（Read）和交易（Trade）权限，而不要直接授权提币（Withdraw）权限，否则一旦出现安全漏洞，AI 或恶意程序就可能直接转走资金。
虽然交易所官方 Skills 可以极大提升 AI 的交易能力，但安全问题同样不容忽视。近年来的多起案例表明，很多安全事故并不是因为黑客技术多高明，而是用户在使用 AI Agent 时无意中打开了权限大门。例如有开发者因为没有对本地环境变量进行加密，导致 API Key 被黑客盗用，一天之内被刷出超过一万元人民币的调用费用。另一种常见风险是上下文溢出，当用户给 AI 输入过多任务或文档时，大模型的上下文窗口可能被挤满，从而忘记最初设定的安全规则，甚至执行危险操作。此外，第三方插件投毒也是现实威胁。一些技能市场中的插件可能包含恶意代码，一旦安装就会窃取 API Key 或钱包私钥。更严重的是零点击攻击，例如利用本地 WebSocket 接口漏洞，黑客只需诱导用户访问恶意网页，就可能直接接管本地 Agent。因此，在使用 Skills 时必须建立多层安全防线，例如安装技能前先进行安全扫描、在系统中设置资金操作的二次确认机制、为交易策略设定风险熔断规则，以及定期检查 Agent 的操作日志并及时更换 API Key。只有在安全机制完善的情况下，AI 代理交易系统才能真正发挥价值，而不是成为黑客的提款机。（ 来源）
2️⃣ Crypto 2026—2036：十亿用户时代的前夜
导读：Crypto 的 2026 ，互联网的 2002。
Foresight News：10 亿月活用户，是互联网历史上一条非常关键却常被忽视的分界线。在这条线之下，一个产品往往只是工具；但一旦跨过这条线，它就会逐渐演变成基础设施。当一项技术成为基础设施时，它就不再只是一个应用，而是开始改变人类社会的运行方式。例如社交网络改变了社会动员和信息传播的方式，电商平台重塑了商品交易模式，短视频平台则重构了娱乐产业结构。10 亿月活用户意味着，这个系统已经嵌入进人类社会的日常生活之中，它不再只是某个行业内部的创新，而是影响整个文明结构的基础能力。从用户规模的角度来看，如今的加密行业大致处在互联网早期发展的阶段。1993 年全球互联网用户大约只有 500 万，到 2002 年增长到约 5 亿人，十年间增长了整整一百倍。类似的节奏也出现在加密世界：2017 年全球加密用户大约只有 500 万，而到 2026 年，这个数字已经突破 5 亿门槛。从 500 万到 5 亿，两次技术浪潮都用了差不多十年的时间。这种增长曲线仿佛一只缓慢而精准的节拍器，在不同技术时代重复着相似的节奏。
如果把时间定格在 2002 年的互联网世界，会发现当时的互联网其实仍然充满怀疑和不确定。那时互联网刚刚经历泡沫破裂，人们普遍认为互联网可能有价值，但很少有人相信它能够在视频、广告、游戏、外卖或打车等领域创造出拥有数亿用户的产品。原因很简单，当时连智能手机都还没有出现，没有 GPS、没有实时定位，人们很难想象移动互联网时代会带来怎样的变化。因此在 2002 年，全球互联网用户超过一亿的产品其实屈指可数，例如 Yahoo、ICQ、Hotmail、MSN Messenger 以及 AOL。这些产品有一个明显的共同点：几乎全部是邮箱或即时通讯服务。今天的加密行业也呈现出类似结构。在加密世界里，用户规模超过一亿的产品同样不多，大致集中在交易所和稳定币网络，例如 Binance、Coinbase、Tether、USDC、OKX 和 Bitget 等。这些产品的共同特征也非常明显 —— 它们几乎全部围绕交易与支付，而加密行业的其他叙事与赛道仍然在规模化的门槛附近徘徊。
在技术扩散的历史中，真正的转折往往不仅来自技术突破，更来自用户体验的巨大改变。1993 年浏览器 NCSA Mosaic 的出现就是一个典型例子。在 Mosaic 诞生之前，互联网主要由科研机构和大学使用，人们需要通过命令行、FTP 或 Telnet 才能访问网络资源，对普通用户而言几乎无法理解。Mosaic 首次把图像、文字和超链接整合进一个可点击的图形界面，使互联网从一套复杂的技术协议变成普通人可以轻松浏览的网页世界。短短两年时间，互联网用户数量就从约 100 万增长到 2000 万，技术扩散的大门被彻底打开。类似的体验突破也出现在加密世界。2017 年前后，加密行业逐渐完成了从极客实验到金融网络的转变，其中关键推动力包括 Binance 提供的高效交易流动性、Tether 的稳定币体系以及 Ethereum 带来的智能合约基础设施。这些组件共同构建了一个可以真正运转的全球数字金融网络，使加密行业第一次具备规模化扩张的能力。（ 来源）
3️⃣ 【英文长推】从沙盒到治理权：机构进入 DeFi 的四种模式
导读：协议不再试图让机构接受去中心化。而是让去中心化成为一种副产品。
阿尔法新酱 | 0xShinChan：受监管的包装层，底层协议保持不变。Anchorage Digital 与 Morpho 的集成，是目前最清晰的例子。Anchorage 是美国唯一一家获得联邦银行牌照的加密银行。它将 Morpho 接入自己的 Connected App 框架，使机构客户（包括 VC、资产管理机构和协议）可以直接在 Anchorage 的受监管平台中配置 Morpho Vault。架构的分层非常明确：Morpho 保持非托管、无需许可。Anchorage 持有 ERC-4626 Vault 凭证代币，并负责所有合规基础设施。也就是说：协议保持 DeFi，合规发生在外层。
合规发生在资产层，而不是协议层。2025 年 8 月推出的 Aave Horizon 是这一模式最纯粹的体现。这是基于 Aave V3 构建的借贷市场，专门面向机构用户。机构可以使用 代币化 RWA 作为抵押物借入稳定币，例如美国国债、CLO 及货币市场基金。机构从来不想要「一刀切」的系统。于是，越来越多协议开始 重构为可配置基础设施。Morpho Vaults 每个 Vault 都是隔离的、经过策展的，并拥有预设风险参数。机构可以选择适合自己的 Vault，或者与风险策展机构合作创建定制 Vault。Euler v2 从零开始重构，围绕 Euler Vault Kit（EVK） 和 Ethereum Vault Connector（EVC）。治理可以存在，也可以不存在。其 hooks 机制 允许在不改变底层架构的情况下，为市场添加许可访问。第一个使用 hooks 的产品 Usual Stability Loan 在 三周内吸引了 1.7 亿美元存款。
不仅使用协议，而是 拥有协议的一部分。2026 年 2 月，Apollo Global Management（管理资产约 9400 亿美元）与 Morpho Association 签署合作协议。Apollo 将在 48 个月内购买最多 9000 万枚 MORPHO 代币：价值约 1.12 亿美元，约占 9% 的治理供应量。Apollo 是全球最大的 私募信贷管理机构。链上借贷是一种新的信贷基础设施。购买治理代币并不是投机交易，而是 基础设施层的战略布局。类似的事情也发生在 BlackRock。在其 BUIDL 基金接入 Uniswap 的同时，BlackRock 也购买了 UNI 治理代币。一种新的模式正在形成：大型资产管理机构把 DeFi 治理代币视为战略级基础设施股权。对比 2022 年的情况：摩根大通当时只是 Aave 沙盒中的受监管访客。而现在 Apollo 已经成为 Morpho 的治理参与者。两者的关系完全不同。【原文为英文】（ 来源）
4️⃣ 【英文长推】Crypto 是否需要自己的 Agent 基础设施？
导读：通用路线：通用 Agent + 钱包插件。专用路线：原生理解交易、gas、滑点、跨链协作的 Agent。
YQ：加密行业需要的是一个专门为区块链设计的 Agent，能原生理解 Ethereum，把安全当作架构属性，而不是补丁，能从执行反馈中自我进化，而不是加载陌生人上传的 YAML。Ottie 就是这样的 Agent。它是一个单个 Go 二进制程序，内置 22 个区块链原生技能、多 Agent 协同（swarm）及 13 个消息渠道。全部编译在一个部署文件中。大多数 Python Agent 框架包括 200+ 依赖、虚拟环境及启动需要 5–15 秒。在加密交易中 5 秒可能意味着套利机会消失。Ottie 的设计包括单个 Go binary 及零运行时依赖。部署流程为拷贝文件并运行。
每一个依赖都是一个攻击面。每一个 Python package 都是供应链风险。Log4j 漏洞已经说明一切最安全的依赖，就是不存在的依赖。Go 编译架构消除了整类供应链攻击。同一代码可以编译为 Linux、macOS 及 Windows。支持 amd64 和 arm64。因此 Raspberry Pi 可以运行、M3 MacBook 可以运行，5 美元 DigitalOcean 服务器也可以运行。
OpenClaw 的安全问题已经很著名。真正的问题不是某个漏洞。而是 OpenClaw 没有边界。一旦被攻击：就像 rootkit 一样。Ottie 的思路完全相反，Agent 只运行在区块链领域。最坏情况：只是一次错误的链上交易。而不是整台机器被控制。这不是限制。这是设计目标。此外，OpenClaw 的技能是静态的，没有学习、反馈及进化。Ottie 的机制相反，完成任务后，Agent 会评估是否产生新的方法。如果是，系统会自动生成新技能。【原文为英文】（来源）
5️⃣ 还不够吃？预测市场双巨头盯上支付与 AI 大蛋糕
导读：Kalshi 和 Polymarket 的新增长杠杆：蚕食互联网支付与 AI Agent 市场。
Odaily 星球日报：留给传统博彩公司的时间或许已经不多了，这正在成为预测市场赛道中的一种新共识。在刚刚结束的奥斯卡颁奖事件中，预测市场平台 Kalshi 与 Polymarket 的累计押注资金规模首次突破 1 亿美元，而在去年这一数字还不足千万美元。与此同时，两家平台也在不断拓展新的增长渠道。Kalshi 选择从支付侧入手，与 Cash App 打通资金入口，让普通用户能够更加便捷地为账户充值；而 Polymarket 则在 AI 方向持续布局，在推出面向 AI Agent 的 CLI 工具后，又通过区块链基础设施公司 Alchemy 推出的 AgentCard，让 AI Agent 可以实现 7×24 小时自动交易。身处 2026 年这一被不少人称为预测市场大年的时间节点，两大平台正以各自的方式争夺新的用户群体。从传统博彩行业、互联网平台到媒体与金融行业，越来越多潜在流量池正在成为它们的竞争对象。而在这场新一轮增长竞赛中，预测市场首先瞄准的，是支付渠道中的真实用户以及可以全天候运作的 AI Agent。
在用户侧，预测市场的普及程度已经远超许多人的想象。知名投资机构 Paradigm 近期发布了其首份预测市场相关调查报告，结果显示，大约 36% 的美国选民已经使用过预测市场平台——要么参与下注，要么通过浏览市场价格来获取信息。从年龄结构来看，50 岁以下用户占比达到 66%，其中 18～34 岁群体占 20%，35～49 岁群体占 27%。此外，非白人选民对预测市场的使用率略高于白人选民，而男性用户的参与度也明显高于女性。换句话说，在美国市场，预测市场已经逐渐从曾经的小众实验，演变为一种兼具信息源、交易市场和观点聚合器的新型平台。不过，这份调查报告背后也提出了一个关键问题：在已经覆盖约三分之一用户之后，作为行业双寡头的 Kalshi 与 Polymarket，如何继续向剩余 64% 的美国选民扩张？答案无非两条路径：要么向传统博彩与信息平台发起竞争，要么寻找新的用户增量。
在寻找新增用户方面，两大平台正在采取截然不同的策略。Kalshi 的做法是直接打通支付渠道。3 月 2 日至 3 月 8 日当周，Kalshi 单周交易笔数首次突破 2000 万笔，创下历史新高。在交易量持续增长的背景下，与其从零开始获取新用户，不如直接进入已有的流量池。因此 Kalshi 与 Block 旗下的支付应用 Cash App 达成合作，使用户能够通过 Cash App Pay 直接为 Kalshi 账户充值。如果 Cash App 约 5900 万月活用户中只有 1% 转化，也意味着接近 60 万新增用户，这几乎相当于一个平台多年积累的规模。相比之下，Polymarket 的思路则更为激进：除了人类用户，它还将 AI Agent 视为潜在交易者。借助 Alchemy 推出的 AgentCard，AI Agent 已经能够全天候在 Polymarket 上进行交易。结合此前推出的 CLI 工具，一个能够查询市场数据、执行交易并管理仓位的自动化预测市场系统正在逐渐成型。随着 AI Agent 技术不断发展，这些 7×24 小时运行的自动化交易者，或许会成为预测市场增长的下一波动力。（来源 ）
